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  1月1日晚间,山东华鹏(603021)发布公告称,公司于2023年12月29日收到上交所审核通知:公司主板重组上市业务已中止审核。而这已不是山东华鹏重组事项第一次被搁置……

  (山东华鹏发布公告)

  赫邦化工100%股权置入又被按“暂停键”

  2022年10月10日,山东华鹏发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式购买山东海科控股有限公司(简称“海科控股”)持有的赫邦化工100%股权,预计交易将构成重大资产重组。

  资料显示,赫邦化工主营业务为烧碱、环氧氯丙烷等化学产品的研发、生产与销售,山东华鹏主营业务为玻璃器皿产品和玻璃瓶罐产品的研发、生产和销售,而两家公司的业绩却相差甚远。

  赫邦化工的业绩较为亮眼,数据显示,2020年~2022年,公司分别实现营收82642.53万元、122586.51万元和146347.63万元,净利润分别为1853.91万元、15758.37万元和15171.10万元。

  而山东华鹏的业绩却不尽如人意,2020年-2022年,公司营业收入分别为99402.36万元、85657.79万元、76810.45万元,归母净利润分别为4905.00万元、-36472.95万元、37979.28万元。

  根据此前的交易方案来看,赫邦化工100%股权的评估值为112389.57万元,交易价格为112389.00万元,其中股份支付部分为101150.10万元,现金支付部分为11238.90万元。据披露,购买资产发行股份的价格为4.70元/股,发行数量为21521.30万股。

  同时,山东华鹏拟发行股份募集配套资金24238.90万元,其中11238.90万元用于支付本次交易的现金对价,1亿元用于上市公司补充流动资金,3000万元用于支付本次交易相关税费及中介机构费用。

  山东华鹏董事长崔志强曾在接受媒体采访时表示:“上市公司希望通过此次重组,将盈利能力较强、发展潜力较大的赫邦化工纳入上市公司;同时上市公司将逐步处置增长乏力、未来发展前景不明确的现有业务。”而完成赫邦化工的置入、现有业务对外处置后,上市公司将实现主营业务的转型,经营状况与资产状况将得到改善,持续盈利能力和发展潜力将进一步增强。

  确实,市场曾对海科控股入主山东华鹏有过期许,公司股价曾出现一波大涨。具体来看,2022年9月26日,山东华鹏股价最低跌至4.75元/股,在海科控股入主山东华鹏的消息公布后,公司股价强势反弹,2022年9月30日股价最高涨至5.79元/股;在经过短暂停牌后,山东华鹏在10月24日复牌,股票连封4个涨停板,最高涨至8.27元/股,一个多月的时间,股价大涨超过70%。

  重组之路一波三折

  但山东华鹏的重组之路走得并不顺畅,去年6月30日,公司曾披露,收到上海证券交易所审核通知,公司主板重组上市业务已中止审核。当时被中止审核的主要是因为财务资料将过有效期,需要补充提交。

  而对于本次中止审核的原因,公司解释为,本次交易申请文件中所引用的相关评估资料基准日为2022年12月31日,有效期至2023年12月30日。为确保评估资料有效性,公司将进行加期评估并对相应内容进行更新。鉴于完成前述工作尚需一定时间,无法在2023年12月30日前完成。

  根据《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》第五十一条的规定,2023年12月29日,公司特向上交所申请中止审核本次交易申请事项。同日,公司收到上交所中止本次交易审核的通知。

  公司称,本次中止审核不会对本次交易产生重大不利影响,公司与相关中介机构正在积极推进后期评估及申请文件更新等工作,待相关工作完成后,公司将尽快向上交所报送更新后的申请材料,并及时申请恢复审核。

  此外,上交所曾对这笔交易提出质疑并下发问询函,要求公司对其业务规划、赫邦化工产品、关联交易、毛利率、偿债能力等23个事项做出回复。

  问询函提出,我国烧碱企业共160余家,产能高于100万吨的企业4家,50万-100万吨的企业20家,主要企业产能位于10万-50万吨之间;赫邦化工产能产量约为20万吨/年,按照2022年的产量计算,国内市场占有率为0.6%。请山东华鹏说明主要烧碱企业的产能、产量;公司现有产能产量的排名及市场地位情况;结合赫邦化工产能产量、市场占有率及市场排名分析其是否属于规模较大和具有行业代表性的企业。

  报告期各期末,赫邦化工应付账款金额分别为18419.46万元、15113.68万元和23308.86万元;2022年末赫邦化工短期借款和长期借款金额分别为2000万元和3490.00万元,其流动比率和速动比率小于同行业可比公司平均水平,资产负债率大于同行业可比公司平均水平。问询函要求说明赫邦化工报告期各期末,应付账款的前五大名称、金额及账龄分布情况,是否存在逾期未偿还款、纠纷或潜在纠纷,应付账款与各期采购的匹配性;分析是否存在偿债风险,并视情况作风险揭示。